Índice de miedo y codicia cripto

Miedo y codicia de cada moneda hoy

Evolución del índice del mercado

Qué compone el índice del mercado

Los índices propios de Bitcoin y de Ether se basan cada uno en hasta nueve componentes propios; para verlos, abre la página de Bitcoin o la de Ether. El gráfico de las partes muestra el historial de cada una.

Cómo interpretarlo

• De 0 a 24: miedo extremo. Los precios caen con fuerza, la volatilidad es alta, el apalancamiento se está purgando y los traders pagan por estar en corto. Históricamente, estos periodos se han dado cerca de mínimos locales, aunque un mercado puede seguir con miedo durante semanas.
• De 25 a 44: miedo. El sentimiento es prudente: impulso por debajo de la media, financiación barata o negativa y más ventas que compras.
• De 45 a 55: neutral. Los componentes se equilibran más o menos.
• De 56 a 75: codicia. Precios por encima de sus medias, mercados tranquilos y traders que pagan caro por el apalancamiento y compran de forma agresiva.
• De 76 a 100: codicia extrema. Todo apunta en la misma dirección a la vez. Estas lecturas se han dado con frecuencia cerca de techos locales, cuando los compradores rezagados persiguen el precio.

Cada componente se puntúa frente a su propio historial de los últimos dos años: la puntuación es el rango percentil de la lectura de hoy entre las lecturas de los últimos 730 días. Una puntuación de 80 significa que la lectura de hoy supera la de unos cuatro de cada cinco días de ese periodo. Medir cada moneda frente a su propio historial es lo que hace que la lectura de una moneda pequeña y volátil sea comparable con la de Bitcoin: una volatilidad del 60 % es tranquila para una y desbocada para la otra.

Conviene comparar el mercado con Bitcoin: cuando el mercado marca más miedo que Bitcoin, las ventas se concentran en las altcoins; cuando las altcoins marcan más codicia que Bitcoin, el dinero está rotando hacia monedas más arriesgadas, algo que el índice de temporada de altcoins sigue directamente.

En qué se diferencia de otros índices de miedo y codicia

El índice de miedo y codicia cripto más citado, que también ofrecemos en Studio citando su fuente, es una única cifra para todo el mercado, basada en parte en redes sociales y tendencias de búsqueda. El nuestro se diferencia en tres aspectos:

• Por moneda. Cada moneda que cubrimos con datos suficientes tiene su propia lectura, comparada con su propio historial, así que se puede ver cuándo hay codicia en Solana mientras Bitcoin está en calma.
• Transparente. Cada componente, cada peso y la lectura en bruto de hoy están en la página, y cada componente tiene su propio gráfico.
• Datos propios. Lecturas de mercado, de derivados y on-chain que recopilamos y calculamos nosotros mismos, sin extraer datos de redes sociales.

Ambos suelen coincidir en los grandes movimientos, pero difieren en el día a día. Abre el gráfico del otro índice para compararlos lado a lado.

Cómo se calcula

El índice del mercado es la media ponderada de cinco partes: el índice propio de Bitcoin (45), el de Ether (20), la media de los índices de todas las demás monedas, con el mismo peso cada una (15; requiere al menos 10 monedas ese día), la amplitud del mercado (10: el porcentaje de las monedas que cubrimos cuyo cierre diario está por encima de su propia media de 90 días) y los flujos de stablecoins (10: la variación a 30 días de la oferta de stablecoins en dólares en Ethereum, es decir, dinero nuevo que llega). La amplitud y los flujos de stablecoins se comparan con su propio historial de los últimos dos años, como cualquier otro componente. Las monedas envueltas (wrapped) y las vinculadas a otro activo no tienen índice propio. En los primeros años solo existe el índice de Bitcoin, así que el índice del mercado es únicamente el de Bitcoin hasta que las demás partes tienen historial suficiente para puntuar.

El índice de cada moneda se construye con hasta nueve componentes:

Combinación. El índice es la media ponderada de los componentes que tienen puntuación ese día, con sus pesos reescalados para que sumen 100. Si a una moneda le falta un componente (por ejemplo, no hay datos on-chain de una moneda cuyo nodo no tenemos), ese peso simplemente se reparte entre los demás, y cada página indica qué se incluye. Solo se publica una lectura cuando el impulso del precio y al menos otros dos componentes tienen puntuación y, juntos, suman al menos la mitad del peso.

Sin mirar al futuro. Cada ventana termina el día que puntúa, así que cada día pasado usa solo lecturas que ya existían al final de ese día. Un componente necesita un año de lecturas propias antes de puntuar; por eso el historial de cada componente, y el del índice, empieza más tarde que el historial de precios de la moneda. Un dato de entrada que llega tarde (las visitas de Wikipedia llegan uno o dos días después; los valores on-chain, tras la consolidación diaria de nuestro nodo) conserva su última puntuación durante tres días como máximo. El historial se recalcula a partir de nuestros gráficos tal como se publican ahora, de modo que una corrección posterior de un dato de entrada corrige los días a los que afecta.

El valor de hoy es una lectura parcial con los datos de cada fuente en lo que va de hoy: el último precio horario y la financiación, el interés abierto y el volumen acumulados hasta el momento. Se recalcula cada hora y pasa a ser el valor definitivo del día cuando el día cierra a las 00:00 UTC.

Fuentes. Los precios proceden de los propios índices de precios en USD de CryptoKeyhole, elaborados con los mercados públicos de los exchanges; la financiación, el interés abierto, el volumen de takers y los ratios de cuentas proceden de nuestra propia recopilación de los datos de mercado públicos de las plataformas; el beneficio de los holders y los flujos de exchanges, de nuestros propios nodos; y las visitas, de los datos públicos de visitas de Wikimedia. Nada procede del sentimiento en redes sociales, de tendencias de búsqueda ni de fuentes de pago.

Limitaciones. Los índices de sentimiento describen el estado de ánimo, no el futuro: las lecturas extremas se han dado cerca de puntos de giro, pero un mercado con miedo puede tener todavía más miedo. Las plataformas y las billeteras de exchanges que seguimos no son todo el mercado. Las monedas con menos componentes reaccionan a menos factores, por lo que sus lecturas oscilan más.

Los últimos 30 días

Qué muestra su historial