この指標が示すもの
取引所は、顧客のビットコインを自前の複数のウォレットで保管しています。顧客が入金するとコインはそれらのウォレットに入り、出金するとそこから出ていきます。取引所にひも付けられるすべてのウォレットの残高を合計したものが取引所残高、つまり対象取引所に置かれているビットコインの量です。
取引所残高
重要な理由
取引所にあるコインはすぐにでも売却できますが、自己管理されているコインは通常そうではありません。そのため、取引所残高の方向性は、すぐに市場に出せる供給量のおおまかな目安になります。
- 減少：入金より出金されるBTCのほうが多い状態です。買い手がコインを取引所から自分のウォレットに移す場合も、カストディアンやファンドがコールドストレージに移す場合も、このように表れます。
- 増加：出ていくより入ってくるBTCのほうが多い状態です。多くの場合、売却や担保の差し入れのために移されたコインです。
見方
- 水準よりも方向に注目しましょう。対象範囲は一部の取引所に限られるため、水準そのものから市場全体についてわかることは多くありません。方向性の持続的な変化のほうが参考になります。
- ゾーンは30日間の方向性：直近30日間に、当サイトがラベル付けした取引所ウォレットに入ったBTCが出ていったBTCを上回れば「増加」、出ていったほうが多ければ「減少」です。
- 1日での大きな変動は、多くの場合帳簿上の動きです。取引所が当サイトでラベル付けしていないウォレットへコインを移したり、アドレスリストが更新されたりすると、顧客の売買がなくても1日で合計が変わることがあります。
下の表は、2019〜2022年のサンプル期間について自社ノードのデータから算出したもので、各年の年末値・最高値・最低値と、30日間の最大変動を示しています。
| 年 | 年末値 | 最高 | 最低 |
|---|---|---|---|
| 2019 | 484,585 BTC | 510,013 BTC 2019年10月31日 | 158,892 BTC 2019年5月31日 |
| 2020 | 399,718 BTC | 667,749 BTC 2020年3月13日 | 373,609 BTC 2020年1月14日 |
| 2021 | 100万 BTC | 101万 BTC 2021年12月28日 | 397,686 BTC 2021年1月1日 |
| 2022 | 108万 BTC | 121万 BTC 2022年9月29日 | 977,896 BTC 2022年1月28日 |
- サンプル期間中の30日間の最大減少は212,174 BTC(2020年4月15日まで)、30日間の最大増加は232,218 BTC(2020年3月1日まで)でした。
現在値
このページ上部の数値は、本日の取引所残高とそのゾーンです。最新の日次値（UTC基準の1日が終わるまでは「途中経過」と表示された本日の値）にもとづき、1時間ごとに更新されます。ゾーンは直近30日間の方向性です。当サイトがラベル付けした取引所ウォレットに入ったBTCが出ていったBTCを上回れば「増加」、出ていったほうが多ければ「減少」となります。ログインしていない場合、チャートには2019〜2022年の固定のサンプル期間がすべて表示されます。無料アカウントを作成すると、全期間の日次データを表示できます。1時間ごとのデータ、アラート、ダウンロードはPlusプラン、取引所別の残高はProプランの機能です。
算出方法
CryptoKeyholeは、自社のBitcoin Coreノードのデータから次のようにこの残高を算出しています。
- ウォレット：各対象取引所がプルーフ・オブ・リザーブ（準備金証明）のために自ら公開した準備金アドレス（Binance、Bitfinex、BitMEX、Bybit、Crypto.com、Deribit、HTX、KuCoin、OKX）に、統合トランザクションで一緒に使用されたときに当サイト独自のクラスタリングでひも付けたアドレスを加えたものです。ラベルは組織のみを対象としています。
- 残高：UTC基準の各日の終わりにおける、ラベル付けされたすべてのアドレスの未使用残高をサトシ単位で正確に合計し、BTCで表示しています。
- 取引所間の移動：ある対象取引所から別の対象取引所への送金では、合計は変わりません。
知っておきたい限界
- 対象範囲は一部のみ：CoinbaseやKrakenなど、アドレスを公開していない取引所は含まれないため、合計は取引所全体の実態を下回ります。
- 入金アドレス：顧客の入金アドレスは特定していないため、入金が計上されるのは、取引所がそれを当サイトのラベル付けしたウォレットに移した時点です。
- リストの時期はまちまち：アドレスリストを最後に公開したのが何年も前の取引所もあり、その後に開設されたウォレットは含まれていません。ラベルは各アドレスの全履歴に適用されるため、リストが更新されると過去のデータが変わることがあります。
よくある質問
ビットコインの取引所残高とは？
対象取引所のウォレットに保有されているBTCを、自社のビットコインノードのデータをもとにUTC基準の各日の終わりに合計したものです。準備金アドレスを公開している取引所と、当サイトのクラスタリングでそれらのウォレットにひも付けたアドレスが対象です。
取引所残高の減少は何を意味する？
対象取引所のウォレットから出ていったBTCが、入ってきたBTCを上回ったということです。出金されたコインは通常、自己管理のウォレットかカストディアンに移ります。そのため一般に、持続的な減少はコインが市場から引き揚げられているサイン、持続的な増加は売却の準備が進んでいるサインと解釈されます。
すべての取引所が含まれる？
いいえ。CoinbaseやKrakenなど、準備金アドレスを公開していない取引所は対象外のため、合計は取引所全体の実態を下回ります。市場全体の指標としては、水準ではなく方向性を読み取ってください。
今日の取引所残高は？
このページ上部に、本日の取引所残高とそのゾーンを表示しています。1時間ごとに更新されます。ログインしていない場合、チャートには2019〜2022年の固定のサンプル期間が表示されます。無料アカウントで全期間の日次データを表示できます。1時間ごとのデータ、アラート、ダウンロードはPlusプランの機能です。
このページの数値は、公開されているチェーンデータと収集した市場データからCryptoKeyholeが算出し、1時間ごとに更新しています。各数値の算出方法とデータソースはチャートのリンク先に記載しています。本ページの内容は投資助言や予測ではありません。